Hai già sentito parlare di "Meme Stock"?
Sono quei titoli azionari che vengono spinti al rialzo dall'azione coordinata di migliaia di piccoli investitori, con l'importante contributo di piattaforme social (Reddit ad esempio) che trasformano la viralità in una sorta di manipolazione del mercato.
A Wall Street sembra essersi riaffacciato questo fenomeno, il cui aspetto più distonico è legato al fatto che le performance migliori vanno a premiare solitamente i titoli azionari più in difficoltà nel momento, addirittura quelli su cui il mercato sta
pesantemente scommettendo al ribasso.
La follia delle Meme Stock trova il suo esordio nel 2021 con i titoli GameStop e AMC.
Oggi l'attenzione degli operatori si è concentrata su Krispy Kreme, GoPro, Kohl's e Opendoor Technologies, con performance spesso strabilianti e inverosimili nell'arco di poche sedute, che a loro volta attirano nuovi capitali
dal tam tam dei social.
Ma com'è possibile che un'attività d'investimento orchestrata da tanti piccoli investitori sia in grado di mettere in campo una forza così considerevole da muovere un titolo ben al di là del suo effettivo valore, se non addirittura in controtendenza rispetto
alle posizioni degli investitori istituzionali?
Se tanti grandi piccoli investitori riescono a forzare il rialzo di un titolo in grave difficoltà, sul quale molti operatori scommettono contro e sono esposti al ribasso, obbligano questi ultimi a correre ai ripari comprando in massa il titolo in questione
e generando così il rialzo del titolo stesso nonostante il sentiment negativo di sottofondo.
Questo fenomeno, noto come "short squeeze" è solo la prima parte del piano d'azione che coinvolge le Meme Stock.
Per ottenere un ulteriore guadagno, i piccoli investitori acquistano solitamente anche opzioni call sul titolo d'interesse: le opzioni call sono prodotti derivati che consentono di puntare al rialzo su un determinato sottostante, sfruttando
un effetto leva più o meno consistente.
Quando questo accade, per complicati motivi tecnici che non trovo necessario spiegare nel dettaglio, un operatore istituzionale si può trovare nella condizione di dover comprare il titolo preso di mira, contribuendo così ulteriormente al suo rialzo.
Questo secondo fenomeno, noto come "gamma squeeze", combinato con lo "short squeeze" di cui sopra, rende possibile l'exploit isolato di titoli spremuti all'occorrenza, in barba alla logica del valore, dell'investimento consapevole
e della sostenibilità.
Presto o tardi, generalmente presto, in modo imprevedibile e spesso violento, questi rialzi esplosivi lasceranno nuovamente il posto alla realtà economica, esponendo chi si è accodato in ritardo a sensibili perdite.
Un consiglio spassionato?
Il primo passo per avere successo come investitore è stare alla larga da ciò che ti può rovinare.
Se credi a scorciatoie per la ricchezza, molto probabilmente incapperai in pesanti perdite.
Investire non è un gioco, né una scommessa.
Investire è prima di tutto un atteggiamento mentale, un processo costante e dinamico, nulla a che vedere con la ricerca del guadagno facile e immediato.
